Forex hedge ratio
Calculadora de Hedge.
Oi! Estou aqui para compartilhar com você uma história sobre uma jornada de comerciantes em busca do Santo Graal. E também invadir você para uma poderosa calculadora de cobertura, caso não tenha ouvido falar disso.
Junho do ano passado, um amigo do motorista que é mecânico-chefe da nossa associação de motocicletas aprendeu que eu estava envolvido em negociação forex, só aconteceu que ele também está negociando o forex a tempo parcial. Ele empolgou-me com entusiasmo para usar a calculadora de cobertura que ele comprou na web. Eu olhei para ele, era apenas uma folha de arquivo excel com um preço de etiqueta de US $ 199. Eu não dei nenhum comentário, mas no fundo da minha mente, estou rindo dele. "Você foi enganado, estúpido!" Eu prefiro comprar a EA no ebay com esse tipo de preço. O que um mecânico de motocicleta sabe sobre o comércio de FX de qualquer maneira? Todos sabemos que ser um especialista em negociação forex leva anos de experiência, colado à plataforma aprendendo cada balanço. Se ele é um banqueiro com um diploma de finanças, eu posso fazer um segundo pensamento.
Meses passado. Eu paguei a EA no ebay pelo valor de mais de US $ 199, selecionando cereja EAs grátis de um site para outro, testando muitas metodologias de mouteki, sidus, vegas, para alguns poucos. Eu até desenvolvo minha própria estratégia de negociação, mas é difícil codificá-la em uma EA e come muito tempo negociando manualmente. Eu desisti disso.
Eu uso para cruzar para o lado do país com meu amigo dos motociclistas todos os fins de semana. Mas, devido ao meu novo desejo de encontrar o Santo Graal, estou preso entre o teclado e a cadeira mesmo nos finais de semana.
Em uma manhã de domingo, eu fiz uma pausa e fui cruzando com a gangue. Para a minha surpresa, o nosso mecânico-chefe agora está andando em sua nova Harley (ainda vestindo o mesmo velho e robusto par de calças de couro). Ele apenas usou para possuir um helicóptero oxidado personalizado feito de lixo, agora em uma marca Harley com acessórios completos. Perguntei-lhe de forma sarcástica: "Você roubou um banco?" rir me respondeu. "Não, eu ganhei na negociação de forex usando a calculadora de cobertura que eu disse".
Ouch! Eu senti como se eu fosse atingido por um caminhão, atirado para o outro lado da rodovia e corria atravessado por um carro acelerado. rolou pelo penhasco.
Algumas lições aprendidas naquele dia. Nunca subestime ninguém. Às vezes, o que procuramos já está na frente do nosso nariz, nós apenas para cegar para vê-lo. Muitas vezes tomamos a lição da maneira mais difícil.
A calculadora de cobertura é criada por um grupo de comerciantes de elite junto com seus matemáticos contratados. A empresa é True North se eu me lembro direito. Estou usando isso agora, e ganhando pips lentamente, mas com certeza.
Anexei uma declaração de histórico e uma captura de tela (um pouco distorcem em comparação com o real) de uma calculadora de hedge simples que altera a vida de um mecânico de motocicletas e espera que a minha enquanto.
Leve-o para o que vale a pena.
Recebi muitos PM perguntando para onde entrar em contato com a empresa ou como pagar pela calculadora. Aqui está o endereço de e-mail: true_northemail, que é o sublinhado verdadeiro no email.
O que é o site da calculadora?
você pode nos contar mais sobre esta empresa?
Pode até encontrar o seu site no google.
Esta calculadora realmente não é tão complicada de replicar. Estou trabalhando em uma técnica de hedging semelhante que vou compartilhar aqui quando estiver pronto, mas, independentemente, são proporções simples entre pares.
Editar: e duvido muito que foi feito por comerciantes de elite ... qualquer pessoa com matemática do ensino médio (ou menos?) Poderia replicar isso. Como parece que pode haver interesse, estou pensando em fazer uma repetição. Vocês gostariam disso?
Posso publicar minas do site tem um erro.
parece com a mesma coisa básica.
Eu não estive por aqui por algum tempo, mas alguém apontou esse fio para mim. Atonix está certo, a matemática para isso não é tão complicada. Tente fazer uma pesquisa em "taxa de cobertura".
Eu fiz a pesquisa do Google com as palavras-chave relação de cobertura, fórmula, equação, correlação, como sugerido por bwilhite. Mas nenhuma das fórmulas (Sharpe, Black-Scholes, Delta, Fórmula Ótima) que encontrei é relevante para os cálculos que estamos procurando, mesmo que seja, não é para um matemático médio calcular. Se fosse tão fácil. Ninguém pagará uma taxa de assinatura mensal pela Freedomrocks, forexforsmarties, forex-assistant. Espero que alguém possa me indicar o site certo para obter o cálculo correto.
Atonix, se não é demais para perguntar. Você pode postar a fórmula aqui? As proporções de divisão entre pares são fáceis, mas o que eu gosto de saber é como elas adicionam a relação do coeficiente de correlação com a computação e o que (período) usam.
Vou visitar diretamente a pessoa que recomendou a calculadora de cobertura ao nosso mecânico-chefe (Fred) e veja se posso obter algumas respostas às suas perguntas. Volto mais tarde. Tchau!
Se fosse tão fácil. Ninguém pagará uma taxa de assinatura mensal pela Freedomrocks, forexforsmarties, forex-assistant. Espero que alguém possa me indicar o site certo para obter o cálculo correto. Atonix, se não é demais para perguntar. Você pode postar a fórmula aqui? As proporções de divisão entre pares são fáceis, mas o que eu gosto de saber é como elas adicionam a relação do coeficiente de correlação com a computação e o que (período) usam.
Tudo bem, eu vou aqui.
Sim, é tão fácil, e as pessoas pagam por isso. Eu vou quebrar algo para você: eles não influenciam qualquer correlação. Não há razão. Vamos voltar para ver o que eles estão tentando fazer, para o que é a correlação, então como isso pode ser feito de forma mais fácil (e salvar a assinatura). Como eu sei muito sobre isso? Eu sou um viciado em matemática, e passei um tempo avaliando esses sistemas (descobrindo exatamente o que eles fizeram). Escusado será dizer que, após a expiração do meu julgamento, nunca comecei a olhar para trás.
FreedomRocks (e simular) estão realizando carry trades para aproveitar o swap positivo. Bastante fácil. Eles fazem isso negociando pares de baixa voltibilidade. Infelizmente para quem não presta atenção, eles não estão protegendo nada. Vamos pegar o USD / CHF e EUR / USD (uma cruz popular). Eles estão comprando e vendendo exatamente a mesma quantidade de dólares. Eles até dizem isso. Fazendo este super simples, eles estão comprando $ 1 (e vendendo o valor igual em CHF), e depois vendendo $ 1 (e comprando o valor igual em EUR). Isso é igual (exatamente):
(US $ 1 em EUR) / ($ 1 em CHF)
Qual é (suprise!) EUR / CHF, um par que seu corretor deveria ter. Aguarde, espere, espere ... por que eles comprarão e venderão dois pares diferentes em vez de apenas comprar EUR / CHF? Não tenho certeza, acho que é manter a ilusão de que você está protegido. Bem, então, o que você está fazendo?
Você está negociando um par muito estável. Confira um gráfico EUR / CHF. Isto é o que a correlação se refere: quão estável é o par cruzado. O EUR e CHF têm uma correlação alta, por isso são muito estáveis. Outros não são tão estáveis (especialmente os ienes), mas pagam mais.
Então você está negociando apenas dois pares que são simulados (devido a condições econômicas muito simulares). Quanto maior a correlação, maior a volítilidade e maior risco (mas geralmente maior a recompensa). Você geralmente troca vários pares para colocar seus ovos em várias cestas, porque mesmo esses pares "estáveis" podem mudar.
Quer saber outro segredo? As correlações que eles apresentam são ótimas. Confira fxtrade. oanda / currencyCorrelations / heatmap. html. Primeiro aviso de que o CHF está bastante bem correlacionado com o EUR, mas se você olhar de perto, a correlação de 1 ano (esse sistema é de longo prazo, certo?) É -0,71. 6 meses é -0.76. 1 mês é -0,85. Isso nem sequer está perto do que eles afirmam. Qual é o valor em qualquer correlação então?
Estabilidade. As altas correlações absolutas significam que os pares reagem de forma muito simular, por isso são bons para negociações de baixo risco.
Ok, isso deve dar-lhe informações suficientes para começar a examinar isso e verificar tudo o que eu disse. Esses caras correm uma boa costela de um sistema. Precisa de seus valores mágicos de cada moeda? Basta comprar o par cruzado resultante na quantidade desejada. Eu sugeriria que você compre vários pares diferentes de baixa voltibilidade.
Estou lançando uma técnica em breve que leva esses princípios e os usa apenas em condições rentáveis e diversamente para gerenciar riscos de forma eficaz. E sem o rip-off de $ 100 + / month. Ah, e se depois de ler isso você não acredita em mim, eu tenho a fórmula que o FreedomRocks usa para calcular lotes.
do que você atonix muito muita pesquisa entrou neste.
Atonix, obrigado por compartilhar seus pensamentos. Isso ajuda muito para os comerciantes principiantes a entender como esses dois principais pares estão relacionados ao par cruzado. Eu já estou ciente disso, mesmo a "instrução de uso" do True North nos pede que usemos EUR / CHF como um barômetro para entrar em negociações. Esse sistema é simplesmente transportar o par EUR / CHF, porque eu vejo / acho que eles têm que dividi-lo em 2 é para que você ainda possa comprar baixo e vender alto em seus respectivos pares de vez em quando, o que dificilmente pode seja feito se você estivesse apenas comprando o par eur / chf.
Tem taxas de correlação calculadas até a razão horária.
Como eu disse, a paridade de dois pares de moedas é muito fácil, eu tenho a minha fórmula para isso. Testei a fórmula ao lado do True North e do Freedomrocks, a alocação do lote é ligeiramente semelhante com pouca fração de diferença de lote. Mas os resultados do comércio dão mais lucro e precisão usando a computação True North e FR. Esta é a razão pela qual eu acho que a relação de correlação precisa estar em conjunção com a fórmula de paridade do lote.
Não é que eu duvide de você. Mas você pode nos compartilhar a mesma fórmula exata que o Freedomrocks está usando? Talvez possamos fazer um brainstorming um pouco mais para que possamos encontrar um sistema melhor aqui. O que você acha?
Também estou ansioso pelo lançamento do seu sistema. Boa sorte!
Hedge Ratio.
Qual é a "Relação de Hedge"
A relação de cobertura compara o valor de uma posição protegida através do uso de uma cobertura com o tamanho de toda a posição em si. Uma relação de hedge também pode ser uma comparação do valor dos contratos de futuros comprados ou vendidos ao valor da commodity que está sendo coberta.
BREAKING Down 'Hedge Ratio'
Taxa de Hedge de Variação Mínima.
A relação de hedge de variância mínima é importante quando a cobertura cruzada, que visa minimizar a variação do valor da posição. A relação de hedge de variância mínima, ou a relação de hedge ideal, é o produto do coeficiente de correlação entre as variações nos preços no local e nos futuros e a relação entre o desvio padrão das variações no preço à vista e o desvio padrão do preço de futuros.
Depois de calcular a relação de hedge ideal, o número ideal de contratos necessários para proteger uma posição é calculado dividindo o produto da relação de hedge ideal e as unidades da posição coberta pelo tamanho de um contrato de futuros.
Exemplo de razão de cobertura ideal.
Por exemplo, suponha que uma companhia aérea teme que o preço do combustível para jatos cresça após o mercado de petróleo bruto estar negociando em um nível deprimido. A companhia aérea espera comprar 15 milhões de galões de combustível para aviões no próximo ano e deseja proteger sua compra. No entanto, não há contratos de futuros disponíveis para proteger a compra total da empresa. Suponha que a correlação entre futuros do petróleo bruto e o preço à vista do combustível do jato é de 0,95, o que é um alto grau de correlação.
Ao longo dos últimos três anos, o desvio padrão das variações percentuais nos futuros de petróleo bruto é o preço do combustível para jato local é de 6% e 3%, respectivamente. Portanto, a relação de hedge de variação mínima é 0,475, ou (0,95 * (3% / 6%)). O contrato de futuros de petróleo bruto NYMEX Western Texas Intermediate (WTI) tem um tamanho de contrato de 1.000 barris, ou 42.000 galões. O número ideal de contratos é calculado para ser 170 contratos, ou (0,475 * 15 milhões) / 42,000. Portanto, a companhia aérea compraria 170 contratos de futuros de petróleo bruto NYMEX WTI.
Rácio de cobertura: significado e importância (com cálculo) | Câmbio.
Em linguagem comum, a cobertura refere-se a fazer um investimento para reduzir o risco de movimentos de preços adversos em função da exposição cambial. Isso envolve a criação de uma posição de compensação em um ativo relacionado ou moeda estrangeira de um cargo existente. Em uma cobertura perfeita, um comerciante assume uma posição que eliminaria o risco de uma posição existente.
A relação de cobertura é a relação entre o valor de um contrato de futuros eo valor da exposição subjacente.
A relação de cobertura (HR) de um contrato de futuros é dada pela seguinte fórmula:
A relação de cobertura deve ser unidade ou perto da unidade para uma cobertura perfeita, quando medida na mesma moeda. Em suma, uma cobertura perfeita no contrato de futuros é a mesma que a exposição cambial subjacente. Na prática, é bastante difícil alcançar a cobertura perfeita.
Um hedge não pode ser perfeito nas seguintes situações:
Eu. Algumas situações, futuros não estão disponíveis na moeda em que o hedger tem exposição. Em outras palavras, há uma incompatibilidade de moeda.
ii. Também é incerto quando exatamente os fluxos de caixa esperados se materializariam, em função de práticas comerciais normalmente aceitas, como atraso no fluxo de caixa. Se o fluxo de caixa ocorreu antes da data esperada, poderá tornar-se necessário liquidar o contrato de cobertura (por exemplo, contrato de futuros) antes da data de vencimento. Na realidade, além disso, as datas de vencimento dos contratos de futuros podem não corresponder perfeitamente com os fluxos de caixa a serem cobertos, levando a uma inadimplência de maturidade.
iii. Os contratos de futuros estão disponíveis em tamanhos fixos ou padrão e, portanto, o tamanho dos contratos de futuros pode não coincidir com o tamanho dos fluxos de caixa a serem cobertos pelo hedger.
Portanto, é apenas acidental se os futuros proporcionam coberturas perfeitas, combinando a moeda, o tamanho e o momento da transação subjacente. Um desajuste entre o vencimento dos fluxos de caixa subjacentes e o do contrato de futuros leva a Delta Hedging; uma incompatibilidade entre as moedas leva a Cross Hedging; e uma combinação de desajustes em ativos subjacentes e maturidade leva a Delta Cross Hedging.
A taxa spot e o preço do contrato futuro convergem (tende a atender em um ponto) no vencimento do contrato de futuros. Se ambos não convergem, isso dará origem a oportunidades de arbitragem. Mas antes do vencimento, o preço e o prazo de vencimento podem diferir, e a diferença é conhecida como base.
Assim, matematicamente, a base é expressa como abaixo:
S t = taxa spot da moeda no momento.
T = Prazo de vencimento do contrato de futuros.
F t = contrato de futuros iniciado no horário.
A base pode ser positiva ou negativa, dependendo do movimento dos preços à vista, bem como dos preços futuros. A base torna-se positiva quando o preço do futuro cai ou a taxa spot aumenta, ou ambos acontecem ao mesmo tempo. Se o preço do futuro estiver caindo, um comerciante com uma posição curta em um contrato de futuros ganhará.
Da mesma forma, um comerciante com uma posição longa em uma divisa se beneficiará do aumento da taxa spot. Em outras palavras, se a base for positiva e crescente, ou negativa e estreita, um comerciante com uma posição curta em um contrato de futuros se beneficiará. Por outro lado, um comerciante com uma posição longa em um contrato de futuros irá lucrar se a base for negativa e ampliada, ou positiva e estreita.
De acordo com a paridade das taxas de juros,
F t, T = Taxa a prazo do contrato com vencimento no tempo T.
E (S t, T) = Preço spot esperado no vencimento do contrato a prazo.
R d = taxa de juros doméstica.
R f = Taxa de juros do país estrangeiro.
A partir da equação acima, é claro que; A base é proporcional ao índice de juros domésticos e taxa de juros da moeda estrangeira.
A base simplesmente refere-se ao diferencial de taxa de juros entre par de moeda. O risco de base é a incerteza sobre a base, uma vez que o diferencial da taxa de juros entre pares de moeda nunca permanece constante. A teoria da paridade da taxa de juros traria a mudança na taxa a prazo, antes da expiração do contrato de futuros, em função de qualquer alteração nas taxas de juros nominais em um ou ambos os países das moedas.
Esta situação traria uma mudança na relação entre o preço do futuro e a taxa spot, que, por sua vez, se tornaria a fonte do risco de base. O comprador de contrato de futuros se beneficia de um aumento na base e sofre uma perda de uma diminuição na base.
A taxa à vista de uma moeda flutua aleatoriamente ao longo da vida do contrato de futuros e converge com o preço de futuros após o vencimento do contrato de futuros.
A relação entre a taxa de esporte e o preço do contrato de futuros pode ser estabelecida pela seguinte equação de regressão:
ΔS t = Variação percentual na taxa spot, [(St & # 8211; St-1) / St-1]
ΔF t = Variação percentual no preço do futuro, [(Ft & # 8211; Ft-1) / Ft-1]
α = termo de interceptação.
β = coeficiente de regressão, que mede as mudanças no preço de futuros em relação às mudanças na taxa spot.
e t = Termo de erro (mudanças na taxa spot que não são causadas por mudanças no preço do futuro)
A equação de regressão pode ser formada pela exploração e utilização de dados históricos. A referida equação pode ser usada pelo comerciante para estimar os dados futuros. Assume-se que a relação histórica entre as taxas spot e os preços futuros é uma aproximação da relação futura.
A sensibilidade da mudança na taxa local à mudança no preço do contrato de futuros é denominada delta. Delta é medido pela inclinação (β) da linha de regressão. β, também conhecido como a taxa de hedge necessária.
O P é calculado pelas seguintes fórmulas:
r = Coeficiente de correlação entre ΔS t e ΔF t.
Se ρ = 1 e σ s = σ F, a relação hedge, β torna-se unidade. Quando o β é um, então é conhecido como uma cobertura perfeita. Na realidade, os contratos futuros de divisas são padronizados com um número limitado de vencimentos, portanto, pode haver um desajuste entre o vencimento de um contrato de futuros e a exposição cambial subjacente. Quando há uma inadimplência de vencimento, o risco de base torna a cobertura de futuros mais arriscada. Nesse caso, uma cobertura de delta é usada para encontrar o número ideal de contratos futuros a serem comprados ou vendidos.
Em 15 de janeiro, uma empresa indiana M / s. Munishuvrat, espera receber GBP 31.25 lakh em 15 de abril de 2015. Suponha que os contratos de futuros disponíveis no Mercado de Câmbio são março, junho, setembro e dezembro. Os futuros de março poderiam se proteger contra o risco de câmbio até a terceira quarta-feira de março e, portanto, os fluxos de caixa permaneceriam sem proteção depois disso.
Os futuros de junho podem proteger o risco cambial até abril. Assim, o Munishuvrat pode vender os futuros de junho. Agora, a questão é quantos contratos de futuros a empresa deve vender, dado o tamanho do contrato é de GBP 62.500 e β = 1.25? Como há uma incompatibilidade de maturidade, uma cobertura de delta é usada.
Assim, o número ideal de contratos de futuros (N) é:
N = β × Quantidade de fluxos de caixa expostos / Tamanho do contrato de futuros.
= 1,25 × 31,25 lakh / 62500.
O M / s. Munishuvrat deve vender 63 contratos futuros. Este é mais do que o número de contratos de futuros (50) com uma cobertura perfeita. O valor envolvido no contrato de futuros é de GBP 39,375 lakh (63 × 0,625 lakh). Do acima, é claro que, a cobertura do delta fornece uma série de contratos ou quantidade de contratos de futuros que é diferente do que seria com a cobertura perfeita.
O que é o M / s. Munishuvrat realmente faz neste exemplo é que ele recebe GBP 31.25 lakh na data da liquidação em abril e converte-o em rupias indianas à taxa atual do local. Simultaneamente, liquida os contratos de futuros de junho ao assumir uma posição de futuro igual, mas contrária.
Quando vende o GBP para as rúpias indianas, pode ganhar ou perder dependendo da taxa local na data da conversão (15 de abril). Ao mesmo tempo, a empresa pode ganhar ou perder na transação de futuros, dependendo do preço dos futuros de junho em 15 de abril. Assim, a empresa pode ter um ganho ou perda líquida dependendo dos movimentos das taxas de juros que determinam as taxas no local, bem como os preços do contrato de futuros.
Se os diferenciais das taxas de juros forem mais voláteis, o risco de base será maior. Isso torna a posição de hedge futura mais arriscada. O hedge delta minimiza o risco da posição coberta ao fornecer o número ideal de contratos de futuros a serem comprados ou vendidos, em oposição ao número ótimo de contratos de futuros para a cobertura perfeita sem risco.
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Forex Hedging: Como criar uma estratégia de hedge rentável simples.
Em última análise, para alcançar o objetivo acima, você precisa pagar outra pessoa para cobrir seu risco de queda.
Neste artigo, falo sobre várias estratégias de hedge forex comprovadas. A primeira seção é uma introdução ao conceito que você pode saltar com segurança, se você já entende de que hedging é tudo.
As duas primeiras seções analisam as estratégias de proteção para se proteger contra o risco de queda. A cobertura de pares é uma estratégia que comercializa instrumentos correlacionados em diferentes direções. Isso é feito para equilibrar o perfil de retorno. O hedge de opções limita o risco negativo ao usar opções de chamada ou colocação. Isto é tão perto de uma cobertura perfeita como você pode obter, mas vem a um preço como é explicado.
O que é Hedging?
Hedging é uma forma de proteger um investimento contra perdas. Hedging pode ser usado para proteger contra uma mudança de preço adverso em um ativo que você está segurando. Ele também pode ser usado para proteger contra flutuações nas taxas de câmbio quando um ativo é cotado em uma moeda diferente para o seu próprio.
Ao pensar em uma estratégia de proteção, é sempre importante ter em mente as duas regras de ouro:
Hedging pode ajudá-lo a dormir à noite. Mas essa paz de espírito vem a um custo. Uma estratégia de cobertura terá um custo direto. Mas também pode ter um custo indireto na medida em que o próprio hedge pode restringir seus lucros.
A segunda regra acima também é importante. A única cobertura segura não deve estar no mercado em primeiro lugar. Sempre vale a pena pensar de antemão.
Cobertura de moeda simples: o básico.
A forma mais básica de hedging é onde um investidor quer mitigar o risco cambial. Digamos que um investidor americano compra um ativo estrangeiro que é denominado em libras esterlinas. Por simplicidade, vamos assumir que é uma empresa compartilhada, embora tenha em mente que o princípio é o mesmo para qualquer outro tipo de ativos.
A tabela abaixo mostra a posição da conta do investidor.
Sem proteção, o investidor enfrenta dois riscos. O primeiro risco é que o preço da ação cai. O segundo risco é que o valor da libra britânica cai contra o dólar dos EUA. Dada a natureza volátil das moedas, o movimento das taxas de câmbio poderia facilmente eliminar quaisquer lucros potenciais na participação. Para compensar isso, a posição pode ser coberta usando uma moeda GBPUSD como segue.
No acima, o investidor "calça" uma moeda em frente no GBPUSD à taxa atual do local. O volume é tal que o valor nominal inicial corresponde ao da posição de compartilhamento. Este "bloqueia" a taxa de câmbio, portanto, dando proteção ao investidor contra movimentos da taxa de câmbio.
No início, o valor da frente é zero. Se o GBPUSD cair, o valor da frente aumentará. Da mesma forma, se o GBPUSD aumentar, o valor da frente cai.
A tabela acima mostra dois cenários. Em ambos, o preço da ação na moeda doméstica permanece o mesmo. No primeiro cenário, a GBP cai contra o dólar. A taxa de câmbio mais baixa significa que a participação agora vale apenas US $ 2460,90. Mas a queda no GBPUSD significa que a moeda em frente vale agora $ 378.60. Isso compensa exatamente a perda na taxa de câmbio.
Note também que, se o GBPUSD aumentar, acontece o contrário. A ação vale mais em termos de USD, mas esse ganho é compensado por uma perda equivalente na moeda frente.
Nos exemplos acima, o valor da ação em GBP permaneceu o mesmo. O investidor precisava conhecer o tamanho do contrato antecipado com antecedência. Para manter o hedge cambial efetivo, o investidor precisaria aumentar ou diminuir o tamanho da frente para corresponder ao valor da participação.
Como mostra este exemplo, o hedge de moeda pode ser um processo ativo e dispendioso.
Estratégia de cobertura para reduzir a volatilidade.
Porque o hedge custou e pode capitalizar os lucros, é sempre importante perguntar: "why hedge"? Para os comerciantes de FX, a decisão de se proteger é raramente clara. Na maioria dos casos, os comerciantes da FX não estão mantendo ativos, mas diferenciais de negociação em moeda.
Carry Trading.
Curso completo.
Manter negociação tem o potencial de gerar fluxo de caixa no longo prazo. Este ebook explica passo a passo como criar sua própria estratégia comercial de carry. Ele explica o básico para conceitos avançados, como hedging e arbitragem.
Os comerciantes de transporte são a exceção disso. Com um carry trade, o comerciante tem uma posição para acumular interesse. A perda ou o ganho da taxa de câmbio é algo que o comerciante de carry precisa permitir e é muitas vezes o maior risco. Um grande movimento nas taxas de câmbio pode facilmente eliminar o interesse que um comerciante acumula segurando um par de transporte.
Mais ao ponto, os pares de transporte são frequentemente sujeitos a movimentos extremos à medida que os fundos fluem para dentro e para longe deles à medida que as políticas do banco central mudam (leia mais).
Para mitigar esse risco, o comerciante de carry pode usar algo chamado "cobertura de par de carry reverso". Este é um tipo de comércio básico. Com esta estratégia, o comerciante terá uma segunda posição de hedge. O par escolhido para a posição de hedge é aquele que tem forte correlação com o par de carregamento, mas crucialmente o interesse de troca deve ser significativamente menor.
Exemplo de cobertura de pares: comércio de base.
Faça o seguinte exemplo. O par NZDCHF atualmente dá um interesse líquido de 3.39%. Agora, precisamos encontrar um par de hedging que 1) se correlaciona fortemente com NZDCHF e 2) tenha menor interesse no lado comercial exigido.
Usando esta ferramenta de hedge FX gratuita, os seguintes pares são retirados como candidatos.
A ferramenta mostra que AUDJPY tem a maior correlação com NZDCHF durante o período que escolhi (um mês). Uma vez que a correlação é positiva, precisamos curtir este par para dar cobertura contra NZDCHF. Mas como o interesse em uma posição AUDJPY curta seria de -2,62%, eliminaria a maior parte do interesse de transporte na posição longa em NZDCHF.
O segundo candidato, o GBPUSD parece mais promissor. Os juros sobre uma posição baixa em GBPUSD seria de -1,04%. A correlação ainda é bastante alta em 0.7137, portanto, esta seria a melhor escolha.
Em seguida, abrimos as seguintes duas posições:
Os volumes são escolhidos para que os montantes do comércio nominal correspondam. Isso dará a melhor cobertura de acordo com a correlação atual.
A Figura 1 mostra os retornos do comércio de hedge versus o comércio não coberto. Você pode ver disso que o hedging está longe de ser perfeito, mas ele reduz com sucesso algumas das grandes gotas que de outra forma ocorreria. A tabela abaixo mostra os fluxos de caixa do mês a mês e os lucros / prejuízos tanto para o comércio coberto como não coberto.
Manter cobertura com opções.
A cobertura usando um par de compensação tem limitações. Em primeiro lugar, as correlações entre pares de moedas estão em constante evolução. Não há garantia de que a relação que foi vista no início durará muito e, de fato, pode até reverter em determinados períodos de tempo. Isso significa que "cobertura de par" poderia aumentar o risco de não diminuí-lo.
Para estratégias de hedge mais confiáveis, o uso de opções é necessário.
Comprando as opções de dinheiro.
Uma abordagem de cobertura é comprar opções de "fora do dinheiro" para cobrir a desvantagem no carry trade. No exemplo acima, uma opção de compra "fora do dinheiro" na NZDCHF seria comprada para limitar o risco de queda. O motivo para usar um "out of the money put" é que a opção premium (custo) é menor, mas ainda oferece a proteção do carry trader contra uma redução severa.
Vender opções cobertas.
Como alternativa à cobertura, você pode vender opções de chamadas cobertas. Esta abordagem não proporcionará proteção negativa. Mas, como escritor da opção, você paga a opção premium e espera que ela expire sem valor. Para uma "chamada curta", isso acontece se o preço cair ou permanecer o mesmo. Claro que se o preço cair muito longe, você perderá a posição subjacente. Mas o prêmio coletado de forma contínua, escrevendo chamadas cobertas pode ser substancial e mais do que suficiente para compensar perdas negativas.
Se o preço subir, você terá que pagar a chamada que você escreveu. Mas essa despesa será coberta por um aumento no valor do subjacente, no exemplo NZDCHF.
Hedging com derivados é uma estratégia avançada e só deve ser tentada se você entender completamente o que está fazendo. O próximo capítulo examina a cobertura com opções com mais detalhes.
Proteção contra descida usando as opções FX.
O que a maioria dos comerciantes realmente quer quando falam de hedging é ter proteção contra desvantagens, mas ainda tem a possibilidade de obter lucro. Se o objetivo é manter alguma vantagem, há apenas uma maneira de fazer isso e isso é usando opções.
Ao proteger uma posição com um instrumento correlacionado, quando uma sobe, a outra baixa. As opções são diferentes. Eles têm uma recompensa assimétrica. A opção irá pagar quando o subjacente vai em uma direção, mas cancelar quando vai na outra direção.
Primeiro, uma terminologia de opções básicas. Um comprador de uma opção é a pessoa que procura proteção de risco. O vendedor (também chamado de escritor) é a pessoa que fornece essa proteção. A terminologia longa e curta também é comum. Assim, para proteger contra a queda de GBPUSD, você compraria (vai longa) uma opção de GBPUSD. A put pagará se o preço cair, mas cancele se ele sobe.
Por outro lado, se você tiver GBPUSD curto, para proteger contra ele, você compraria uma opção de compra.
Para mais informações sobre negociação de opções, veja este tutorial.
Estratégia básica de hedge usando opções de venda.
Faça o seguinte exemplo. Um comerciante tem a seguinte posição longa em GBPUSD.
O preço já caiu desde que ele entrou, então a posição agora está baixa em US $ 70.
O comerciante quer proteger contra novas quedas, mas quer manter a posição aberta com a esperança de que o GBPUSD faça um grande movimento para o lado oposto. Para estruturar esta cobertura, ele compra uma opção de GBPUSD. O acordo de opção é o seguinte:
Comércio: Compre 0,1 x GBPUSD opção de venda.
A opção de venda pagará se o preço do GBPUSD cai abaixo de 1.5000. Isso é chamado de preço de exercício. Se o preço for superior a 1.500 no prazo de validade, a opção de venda expirará sem valor.
O acordo acima limitará a perda no comércio para 100 pips. No pior dos casos, o comerciante perderá US $ 190,59. Isso inclui o custo de US $ 90,59 da opção. O lucro positivo é ilimitado.
A opção não tem valor intrínseco quando o comerciante compra. Esta é uma opção "fora do dinheiro". O valor do tempo, ou prémio, é para refletir o fato de que o preço pode cair e a opção pode, portanto, ser "no dinheiro".
O comerciante paga US $ 90,59 por este privilégio de obter protecção contra desvantagens. Este prémio é para o vendedor da opção (o escritor).
Observe que a estrutura acima de um put plus um longo no subjacente tem a mesma compensação de uma opção de chamada longa.
A tabela acima mostra os desembolsos em três cenários diferentes: ou seja, o preço subindo, caindo ou permanecendo o mesmo. Observe que o preço deve aumentar ligeiramente para que o comerciante faça um lucro para cobrir o custo do prémio da opção.
Para ajudá-lo a testar as idéias comerciais apresentadas aqui, os seguintes downloads gratuitos são fornecidos:
Gostaria de se manter informado?
Por que vender opções? Escrever opções descobertas tem a conotação tradicional de "pegar moedas". Opções de venda: quanto margem eu preciso?
Ao vender (escrever) as opções, uma consideração crucial é o requisito de margem. Planejamento correto. Criando uma estratégia de hedge rentável simples.
Quando os comerciantes falam sobre hedging, o que eles costumam significar é que eles querem limitar as perdas, mas ainda assim. Como melhorar o rendimento com chamadas e lançamentos cobertos.
Escrever chamadas cobertas pode aumentar o rendimento total em posições de negociação, de modo bastante estático. Isto'. Estratégias de propagação de opções.
Um spread de crédito básico envolve a venda de uma opção fora do dinheiro ao mesmo tempo em que compra um. Como criar uma opção Straddle, Strangle e Butterfly.
Nos mercados altamente voláteis e incertos que estamos vendo atrasado, as perdas não podem sempre ser compitidas. Comercialização espalhada e como fazer funcionar.
Se você se encontra repetindo os mesmos trades dia a dia e dia - e muitos comerciantes ativos fazem. Derivados FX: Usando Indicadores de Interesse Aberto.
Os encaminhamentos de moeda e os futuros são onde os comerciantes concordam com a taxa de troca de duas moedas em uma determinada.
Olá Seyedmajid & # 8211; É possível compartilhar suas experiências.
Eu fiz uma estratégia de cobertura vencedora que sempre ganha lucro, não importa onde o mercado está indo & # 8230;
Esta é a minha estratégia final após 8 anos de negociação.
você pode compartilhar mano.
super artigo sobre cobertura e minuciosamente explicado .. Obrigado, Steve.
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